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科创板自助开通方法、参与条件与交易机制(附小部分练习题和答案)

作者:低开走低、低开收高、冲高回落、上下振荡、尾盘跳水、平台整理、温和放量、突然放量、突破盘整、放量上涨发布时间:2088年08月13日

  
  注意:文章内容均来源互联网和各种媒体的总结,不保证完全准确,仅供个人学习和朋友相互学习与交流!
  请以官方公布法规为准!

       
  
  下图为首日开盘价
 
下图为首日收盘:



     
 开通方法:     打开涨乐财富通“我的”“开通科创板”

 




       1、科创板参与条件  -科创板权限可以在多家券商开立。
      (1)账户资产要求:申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券,也不包括在其它券商的资产)。
      (2)交易经验要求:参与证券交易24个月以上,经过证券公司适当性综合评估的个人投资者,不符合适当性管理要求的中小投资者,可以通过公募基金等产品参与科创板。
      (3)65周岁以下:的个人投资者可以在涨乐财富通开通科创板。
      (4)65周岁以上和机构投资者和(没有年龄上限)的个人投资者需通过线下办理,或营业厅办理。
      (5)机构:客户、产品户申请科创板是需提供营业执照等有效身份证证明文件、授权委托书、法定代表人/执行事务合伙人或负责人证明书、法定代表人/执行事务合伙人或负责人证明文件、经办人有效证明文件等材料,产品户还需提供产品合同,上述材料需按要求加盖公章。
      (6)日均超过50万,并且有5个交易日,单日不低于50万元/span>。
      (7)交易日9-16点可以申请开通。
       机构客户
       符合法律法规及本所业务规则规定的机构投资者,可以直接申请开通科创板股票交易权限,无需满足上述资产和交易经验的条件,需至券营业部进行办理。机构投资者可直接联系营业部服务人员预约办理,营业部可接受机构客户及不满足线上开通条件的客户线下办理科创板权限开通业务。
       机构户、产品户到营业部开通科创板需提供营业执照等有效身份证明文件、授权委托书、法定代表人/执行事务合伙人或者负责人证书、法定代表人/执行事务合伙人或负责人证明文件、经办人有效证明文件等材料,产品户还需提供产品合同,上述材料需按要求加盖公章。

       2、科创板企业的特点
     

     (1)差异化的上市条件:与上交所主板不同,科创板企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形。
     (2)企业特征:科创板企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,科创板股票上市后可能存在股价波动的风险。

     (3)对在科创板上市时尚未盈利及具有表决权差异安排的发行人的股票或存托凭证作出相应标识:
       a发行人尚未盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”;发行人首次实现盈利的,该特别标识取消。
     b发行人具有表决权差异安排的,其股票或存托凭证的特别标识为“W”;上市后不再具有表决权差异安排的,该特别标识取消。

       3、科创板交易机制特点
  
   (1)较宽的涨跌幅限制:首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制;其后施行20%的涨跌幅限制;
     (2)3种交易方式:
         竞价交易
         大宗交易
         盘后固定价格交易、(例如当天收盘是10元,15:05-15:30之以收盘价为标准买卖)。        
       (盘后固定价格交易:指在收盘集合竞价结束后,交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。投资者可在盘后15:05-15:30期间,按照收盘价进行交易),当日15点仍然为停牌状态的不进行交易。
         如下图收盘后,按收盘价196.01元固定价格成交
    
     (3)差异化的单笔买卖申报数量和申报价格最小变动单位:
        通过限价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股;
        通过市价申报买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股;
        卖出时,余额不足200股的部分,应当一次性申报卖出;
        交易所可依据股价高低,实施不同的申报价格最小变动单位;

     (4)其他:本次发布的业务规则中未将T+0交易机制纳入,也就是说还是T+1交易机制

       融资融券相关
       科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的,也就是说做空做多都是可以赚钱的,所以要注意风险。
       可融资金折算率:根据涨跌区间动态时时调整。

       科创板委托数量限制
       限价(自行设定的买卖价格)单笔申报  200-100000(股)可理解为委托数量应当在200股至10万股之间。
       可以买入:201股      588股    9888股   49999   99999股
  (1)不再要求单笔申报数量为100股及其整倍数,对于市价订单和限价订单,规定单笔申报数量应不小于200股,可按1股为单位进行递增。市价订单单笔申报最大数量为5万股,限价订单单笔申报最大数量为10万股。
      (2)市价(以盘口为参考价格)单笔申报:200-50000 (股)可理解为委托数量应当在200股至5万股之间
       余额不足200:应当一次性申报卖出。


       买卖科创板股票,为了防止错单抑制暴涨暴跌在连续竞价阶段的限价申报,应当符合下列要求:
      (一)买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;
      (二)卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。
      (三)不适用于停牌阶段、集合竞价阶段、市价申报。
      (四)不合规的申报为无效申报,以废单处理,资金退回账户。
      前款所称买入(卖出)基准价格,为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;无即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格的,为即时   揭示的最高买入(最低卖出)申报价格;无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的,为最新成交价;当日无成交的,为前收盘价。
     
     

    

    


      以盘口买卖的市价申报需要输入保护限价
       1、设置能够接受的最高买入价(买入保护限价)或最低卖出价(卖出保护限价)
       2、申报成交价不得超过保护限价。
     


       公布最大5家会员营业部情形:
       科创板标准
       1、日收盘价格涨跌幅达到±15%的各前5只股票;
       2、日价格振幅达到30%的前5只股票。
       3、日换手率达到30%的前5只股票
       4、连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%的前5只股票
       主板标准
       1、日价格涨幅偏离值±7%的前3只股票
       2、日换手率达到20%的的前3只股票
       3、日价格振幅达到15%的前3只股票
       4、连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到20%的前3只股票

        严重异常波动
        科创板股票竞价交易出现下列情形之一的,属于严重异常波动,上交所公告严重异常波动期间的投资者分类交易统计等信息:
       (一)连续10个交易日内3次出现涨跌幅偏离值达30%的同向异常波动情形;
       (二)连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%);
       (三)连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%(-70%);
       (四)申报速率异常:在出现严重异常波动情形后的10个交易日,连续竞价期间,1分钟单笔申报交易金额超过1000万。


       临时停牌
       科创板股票竞价交易出现下列情形之一的,属于盘中异常波动,交易所实施盘中临时停牌:
      (一)无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的;
      (二)无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的;
      (三)证监会或交易所认定属于的其他情形; 
       根据前条规定实施盘中临时停牌的,按照下列规定执行:
      (一)单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟(30分钟);
      (二)停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌;
      (三)盘中临时停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

      

      

       限售股

       高管团队锁定期延长到36个月,36个月后仍然没有盈利的,最多再锁定2年。
       董监高每人每年二级市场减持不超过总股数1%,非公开转让不受比例限制。
       大宗接盘的,接盘方要禁售12个月


      科创板采取独立交易模块和独立行情显示,交易日历证券账户、申报成交等安排与上交所主板一致。
      基于科创板上市公司特点和投资者适当性要求,建立更加市场化的交易机制,研究制定股票日涨跌幅等标隹适当提高每笔最低交易股票数量。
      稳妥有序科创板股票纳入两融券标的,促进两融业务均衡发展。
      在竞价交易基础上,条件成熟时引入做市商机制。
      科创板运行一段时间后,交易制度可以进行综合评估,必要时加以完善。


      严格实施退市制度

      严格交易类强制退市指标,对交易量(不活跃)、股价、股东人数(参于人少)市值过低、等不符合条件的企业依法终止上市。


      优化财务类强制退市指标

      1、科创板股票不适用证券法第五十六条第三项关于连续亏终止上市的规定;

      2、对连续被出具否定或无法表示意见审计报告的上市公司实施终止上市。严格实施重大违法退市制度,对构成欺诈发行、重大信息披露违法或其他重大违法行为的上市公司依法坚决终止上市。


      转融通与出借

      相关机制安排主要包括

      1、明确科创板证券出借及转融券业务的标的证券范围。

      2、科创板证券出借的标的证券范围与上交所公布的可融券卖出标的证券范围一致。
      3、科创板融券业务标的证券名单由中证金融确定并公布;


      扩大券源

      一方面推动落实公募基金社保基金等机构作为出借人参与科创板证券出借业务,      另一方面落实战略投资者配售获得在承诺持有期限内的股票可参与科创板证券出借提高科创板证券出借、科创板转融券业务效率。市场主体可通过约定申报、非约定申报方式参与科创板证券出借、科创板转融券业务提高市场化水平、降低业务成本。为提升出借人和借入人参与科创板融券业务的意愿,满足参与者双方多样化需求在科创板推出市场化的蓣融券约定申报方式,引入市场化的费率、期限确定机制,并降保证金比例及科创板转融券约定申报的费率差;


      风险管控

      一旦遭遇退市波动、将面临普通两融更大的风险。
      更科学的集中度与杠杆率。
      强化杠杆率和集中度控制。
      集中度超限控制。
      动态科学管理折算率与保证金比例。


      对科创板折算率的影响因素分析:

      股价大幅波动将时时动态调整折算率。

      担保证券被调出担保证券范围后,担保价值折算为0元。
      保证金比例、交易费用、利息。
      控制持仓的集中度。
      担保品转出,融券卖出都将有影响。

      新股申购
     
5000市值=500股,配号1个,先申请,再摇号,然后交款。一年3次中签不交款的,半年内不得申请打新股。





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听说符合科创板条件的账户只有300万户,科创板投资机会大不大未来再说,
当下科创板的福利就是
打新中签率会提高约20倍

可在已持有的沪市A股账户上开通科创板权限。线上开通科创板权限的一般步骤为:
1、完成适当性匹配;
2完成客户问卷;
3、签署投资者适当性匹配确认书,应满足风险测评结果有效且为积极型或相对积极型;
4、签署风险揭示书;
5、选择需要开通的账户并点击申请开通。


1、科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为(),首次公开发行上市的股票,上市后的前()个交易日不设价格涨跌幅限制。(D)
A 10%;5个
B 20%;3个
C 10%;3个
D 20%;5个
2、()申报适用于有价格涨跌幅限制股票与无价格涨跌幅限制股票()竞价期间的交易。(B)
A 限价;连续;
B 市价;连续;
C 限价;集合;
D 市价;集合;
3、盘后固定价格交易是指在收盘集合竞价结束后,上海证券交易所系统按照()优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。每个交易日的()作为盘后固定价格交易时间。(A)
A 时间;15:05-15:30
B 价格;15:00-15:30
C 时间;15:00-15:30
D 价格;15:05-15:30
4、科创板企业所处行业和业务往往具有()等特点,且可能存在首次公开发行前最近()个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形。(B)
A 研发投入规模小、盈利周期短、风险低;1;
B 研发投入规模大、盈利周期长、风险高;3;
C 研发投入规模大、盈利周期长、风险高;1;
D 研发投入规模小、盈利周期短、风险低;3;
5、科创板首次公开发行股票网上网下发行比例、回拨比例与目前上海证券交易所主板股票发行规则存在差异。网下投资者申购数量低于网下初始发行量的,发行人和主承销商应()发行,网上投资者申购数量不足网上初始发行量的,()回拨给网下投资者。(C)
A 中止、不可;
B 继续;不可;
C 中止;可以
D 继续;可以;
















开通科创板权限须知

1、科创板要开户吗?

科创板是权限,不需要另外开户。

2、怎么开通科创板权限?

科创板股票交易权限的开通方式与港股通基本一致,符合科创板股票适当性条件的投资者现在就可以申请开通相关权限。

投资者仅需向其委托的证券公司申请,在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可,无需在中国结算开立新的证券账户。会员也无需向本所申请办理其他手续。

如果适当性匹配,只需要签署适当性评估结果确认书、风险揭示书并回答知识测评,通过即可办理,整个流程迅速快捷。现在已有券商宣称1分钟即可在线开通。

3、投资科创板的门槛是多少?

50万资产+2年交易经验

科创企业商业模式较新、业绩波动可能较大、经营风险较高,需要投资者具备相应的投资经验、资金实力、风险承受能力和价值判断能力。

由此,要求个人投资者参与科创板股票交易,证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元并参与证券交易满24个月。

4、账户50万门槛怎么认定?

第一、可用于计算个人投资者资产的证券账户,应为中国结算开立的证券账户,以及投资者在证券公司开立的账户。

中国结算开立的账户包括A股账户、B股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他证券账户。

可用于计算投资者资产的资金账户,包括客户交易结算资金账户、股票期权保证金账户等。

第二、中国结算开立的证券账户内的下列资产可计入投资者资产:

股票,包括A股、B股、优先股、通过港股通买入的港股和股转系统挂牌股票;

公募基金份额;债券;资产支持证券;资产管理计划份额;股票期权合约,其中权利仓合约按照结算价计增资产,义务仓合约按照结算价计减资产;及上交所认定的其他证券资产。

第三、投资者在证券公司开立的账户的下列资产可计入投资者资产:公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产等。

第四、资金账户内的下列资产可计入投资者资产:客户交易结算资金账户内的交易结算资金;股票期权保证金账户的交易结算资金,包括义务仓对应的保证金;本所认定的其他资金资产。

第五、计算各类融资类业务相关资产时,应按照净资产计算,不包括融入的证券和资金。

5、2年交易经验怎么认定?

个人投资者参与A股、B股和股转系统挂牌股票交易的,均可计入其参与证券交易的时间。相关交易经历自投资者本人一码通下任一证券账户在上海、深圳证券交易所及股转系统发生首次交易起算。首次交易日期可通过证券公司向中国结算查询。符合法律法规及本所业务规则规定的机构投资者,可以直接申请开通科创板股票交易权限,无需满足上述资产和交易经验的条件。

6、交易规则的差异有哪些?

①涨跌幅限制

科创板股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,5个交易日后涨跌幅限制为20%。

②异常波动

连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%视为存在异常波动。

③每手股数

科创板的每手股数为200股,而非传统的100股。

④单笔申报最大数量

市价订单单笔申报最大数量为5万股,限价订单单笔申报最大数量为10万股。

⑤盘后固定价格交易

科创板包括三种交易方式:竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。

其中盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,上海证券交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。

每个交易日的15:05-15:30为盘后固定价格交易时间。

<span style=margin: px; paddin: 0px; border: 0px currentColor; border-image: none;">⑥融资融券</>

科创板股票上市首日即可作为融资融券标的。

3

科创板风险

目前,部分券商把股票业务的风险等级定为中风险(R3),把科创板的风险等级定为中高风险(R4),主要是因为:

1、科创板允许未盈利的企业上市,财务指标不再是衡量一家企业好与坏的主要因素,更多的考虑是企业的成长性,投资者在筛选企业时有一定的难度。

2、科创板的交易规则与主板不同,前五个交易日不设涨跌停,之后涨跌停幅度为20%,股价波动较大。

3、科创板实行“最严”退市原则,退市力度相比主板更大,投资者需要仔细筛选科创板投资标的。













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